유진투자증권은 7일 칩스앤미디어에 대해 4분기 라이선스 매출 증가로 인해 실적 성장을 보였다고 평가했다.
지난 1월30일 칩스앤미디어가 발표한 4분기 잠정실적(연결기준)에 따르면 매출액 46억원, 영업이익 11억원을 달성했다. 전년동기대비 매출액은 134.1% 증가했고 영업이익은 흑자전환했다. 또한 최근 3개년 내 분기 최대 매출을 시현했다.
박종선 유진투자증권 연구원은 “큰 폭의 매출 성장을 기록한 것은 라이선스 매출이 크게 증가했기 때문”이라며 “2017년 4분기에 3억원에 불가했던 라이선스 매출이 지난 4분기에는 거의 10배 수준인 28억원을 달성했다”고 설명했다.
지난 4분기에 라이선스 계약은 9건 발생했으며 신제품인 HEVC(High Efficiency Video Coding, 고효율 비디오 코딩)와 H.264통합코덱 IP의 계약건수가 증가했다.
박 연구원은 “4분기 실적에서 긍정적인 것은 6분기 연속 15억원 이상의 안정적인 로열티 매출이 지속되고 있고 지난해 초부터 라이선스 매출이 지속 증가하고 있다는 점”이라며 “로열티 매출이 안정적인 것은 칩스앤미디어 IP를 사용하는 기기들이 안정적인 성장을 유지하고 있다는 것”이라고 말했다.
이어 “또한 라이선스 계약이 진행되면 1~2년간의 개발 기간을 거쳐 상용화가 진행되게 되고 로열티 수익이 추가로 발생하면서 수익성 개선에도 기여하고 있어 중장기 성장에 긍정적”이라고 덧붙였다.
1분기도 매출액은 전년동기대비 13.4% 증가한 32억원, 영업이익은 흑자전환이 전망된다.
안정적인 로열티 매출이 6분기 연속 지속되고 신제품인 HEVC 및 H.264 관련 라이선스 계약이 꾸준히 증가하고 있기 때문이다.
그는 “현재 주가는 당사추정 올해 예상EPS(445원) 기준 16.0배 수준으로 글로벌 동종업계 평균 PER 24.7배 대비 저평가돼 있다”며 “향후 주가 하락폭은 제한적이며 실적 성장세 지속과 함께 주가는 상승세로 전환할 것”이라고 말했다.
지난 1월30일 칩스앤미디어가 발표한 4분기 잠정실적(연결기준)에 따르면 매출액 46억원, 영업이익 11억원을 달성했다. 전년동기대비 매출액은 134.1% 증가했고 영업이익은 흑자전환했다. 또한 최근 3개년 내 분기 최대 매출을 시현했다.
박종선 유진투자증권 연구원은 “큰 폭의 매출 성장을 기록한 것은 라이선스 매출이 크게 증가했기 때문”이라며 “2017년 4분기에 3억원에 불가했던 라이선스 매출이 지난 4분기에는 거의 10배 수준인 28억원을 달성했다”고 설명했다.
지난 4분기에 라이선스 계약은 9건 발생했으며 신제품인 HEVC(High Efficiency Video Coding, 고효율 비디오 코딩)와 H.264통합코덱 IP의 계약건수가 증가했다.
박 연구원은 “4분기 실적에서 긍정적인 것은 6분기 연속 15억원 이상의 안정적인 로열티 매출이 지속되고 있고 지난해 초부터 라이선스 매출이 지속 증가하고 있다는 점”이라며 “로열티 매출이 안정적인 것은 칩스앤미디어 IP를 사용하는 기기들이 안정적인 성장을 유지하고 있다는 것”이라고 말했다.
이어 “또한 라이선스 계약이 진행되면 1~2년간의 개발 기간을 거쳐 상용화가 진행되게 되고 로열티 수익이 추가로 발생하면서 수익성 개선에도 기여하고 있어 중장기 성장에 긍정적”이라고 덧붙였다.
1분기도 매출액은 전년동기대비 13.4% 증가한 32억원, 영업이익은 흑자전환이 전망된다.
안정적인 로열티 매출이 6분기 연속 지속되고 신제품인 HEVC 및 H.264 관련 라이선스 계약이 꾸준히 증가하고 있기 때문이다.
그는 “현재 주가는 당사추정 올해 예상EPS(445원) 기준 16.0배 수준으로 글로벌 동종업계 평균 PER 24.7배 대비 저평가돼 있다”며 “향후 주가 하락폭은 제한적이며 실적 성장세 지속과 함께 주가는 상승세로 전환할 것”이라고 말했다.
뉴스웨이 이지숙 기자
jisuk618@newsway.co.kr
＜저작권자 © 온라인 경제미디어 뉴스웨이 · 무단 전재 및 재배포 금지＞
댓글