하나금융투자는 티케이케미칼에 대해 전체 매출의 85%를 차지하는 화학 부문의 본격적인 턴어라운드를 전망한다며 투자의견 매수와 목표주가 3500원을 제시했다.
25일 하나금융투자는 티케이케미칼의 올해 영업손실을 12억원으로 추정했다. 다만 올 1분기를 바닥으로 실적 개선세를 보이며 내년에는 영업이익 95억원으로 흑자전환할 것으로 내다봤다.
윤재성 하나금융투자 연구원은 “실적 개선의 핵심은 스판덱스와 폴리에스터·페트 칩(PET-Chip)이다”며 “스판덱스는 이미 지난해 말부터 중국이 시황 반등에 성공했고 연초부터 정상 가동된 고부가라인의 물량증가와 평균판매가격(ASP) 개선 효과도 예상된다”고 밝혔다.
티케이케미칼의 올해 지분법이익은 332억원으로 전년 대비 52%가량 늘어날 것으로 보인다. 현재 티케이케미칼의 대한해운 지분(25.92%) 가치는 1950억원이다. 특히 올 1분기부터 대한해운 연결 편입된 SM상선의 실적이 높은 화물적재율(소석률)과 컨테이너 운임 영향으로 빠르게 정상화될 것이라는 설명이다.
윤 연구원은 “티케이케미칼의 현재 시총은 보유 중인 대한해운의 지분가치와 비슷한 수준으로 본업의 턴어라운드와 가치 등은 전혀 반영돼 있지 않다”며 “충분한 주가 상승 여력이 존재한다”고 설명했다.
25일 하나금융투자는 티케이케미칼의 올해 영업손실을 12억원으로 추정했다. 다만 올 1분기를 바닥으로 실적 개선세를 보이며 내년에는 영업이익 95억원으로 흑자전환할 것으로 내다봤다.
윤재성 하나금융투자 연구원은 “실적 개선의 핵심은 스판덱스와 폴리에스터·페트 칩(PET-Chip)이다”며 “스판덱스는 이미 지난해 말부터 중국이 시황 반등에 성공했고 연초부터 정상 가동된 고부가라인의 물량증가와 평균판매가격(ASP) 개선 효과도 예상된다”고 밝혔다.
티케이케미칼의 올해 지분법이익은 332억원으로 전년 대비 52%가량 늘어날 것으로 보인다. 현재 티케이케미칼의 대한해운 지분(25.92%) 가치는 1950억원이다. 특히 올 1분기부터 대한해운 연결 편입된 SM상선의 실적이 높은 화물적재율(소석률)과 컨테이너 운임 영향으로 빠르게 정상화될 것이라는 설명이다.
윤 연구원은 “티케이케미칼의 현재 시총은 보유 중인 대한해운의 지분가치와 비슷한 수준으로 본업의 턴어라운드와 가치 등은 전혀 반영돼 있지 않다”며 “충분한 주가 상승 여력이 존재한다”고 설명했다.
뉴스웨이 이승재 기자
russa88@newsway.co.kr
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